EP651 | One for all — 2026-04-08
本集主要市場話題
- 盤面全面性反彈，謝孟恭手上約12-20檔持股中有8-9檔漲停，臺股持續創今年績效新高，美股則持續收復失土。
- 地緣政治：以色列與伊朗有兩週停火，但荷姆茲海峽Tracker顯示仍無實際通行，川普提出「有通行就止戰」，伊朗則要求美國賠償戰爭損失並堅持繼續發展濃縮鈾，雙方難有共識，不排除後續零星衝突，但研判川普考量選舉因素不會將情勢擴大。
- 技術面：美股這波反彈已直接跳過季線，他形容「死貓跳得太大力」；若接下來持續向上，或修正後不破季線、破了立刻站回，則判斷這波修正已結束，之後的戰爭類新聞會被視為雜訊，剩下主要觀察指標是油價（120-130以上視為警訊，90幾塊盤整則可視為正常）。
- Intel執行長與馬斯克握手，Samsung、Intel都可能協助Tesla的Terra Fab晶圓計畫。
- Apple趁記憶體漲價、大環境缺貨之際不跟進漲價、擴大搶市佔，今年全球手機出貨預估下修約20%，蘋果可能持平甚至成長，中國手機廠因蘋果、三星不掉量，預估砍單至去年的-40%左右。
- CPU族群話題延續：AMD原預期漲幅15-20%，但實際漲幅較保守；ASIC廠商也在推自家CPU，如Google的Axient系列、AWS的Graviton、Microsoft的Cobalt。
- 記憶體持續缺貨；被動元件（鉭電容、鋁電容）持續缺貨緊俏。
- 聽眾提問引出中探針（做Pogo Pin）案例：市場上兩派人各自以為自己買對故事（一派認為是伺服器固定用Pogo Pin，一派認為是NVIDIA下一代架構Kyber connector裡的Pin），結果股價都上漲，說明「一個東西上漲各自表述」。
謝孟恭的觀點與看法
- 不追高、不追部位：本來部位就已買好在手上，看到盤中詢問「要不要追部位」會提醒對方是把股票賣光了才會這樣想，追上去容易再受重擊。
- 這波規劃與上一集不同：因為看到一根非常強的K棒拉出，所以判斷短底可能已到，接下來即使有修正也會續抱多方甚至加碼到比原部位更大，只要紅棒中軸沒跌破就視為漲多後回吐。
- 對Intel/Samsung入股或協助Tesla晶圓計畫：對Intel、Samsung偏多（可收取高毛利授權/顧問費，若馬斯克卡關則Intel可能被進一步扶植），但對Tesla本身視為中性事件，因為晶圓廠自建成本極高、初期良率爬升會持續虧損；判斷馬斯克短期內用的應該是相對成熟製程（如7nm），而非最先進製程。
- 觀察目前市場資金：注意到裝置廠(廠物)類股近期轉強，推測部分原因是外資可能開始回補先前賣出的臺股部位；但不會在股票仍在右上角進攻階段就做減碼，會等K棒被跌破後才視為減碼訊號。
- 手機／消費電子零組件：認為凡是面向平價消費應用的零組件目前風險相對高，因為砍單潮已明確出現；但預期未來一兩年市場出清後，消費性手機及周邊產業可能會迎來不錯的復甦年份，只是目前介入還太早，如螳臂擋車。
- 對CPU題材的判斷：認為在Agentic AI時代CPU扮演像「教練排程」的角色，用量會大增，且點名台股CPU概念股比美股更難單獨拉出「純CPU族群」，因為台股客戶結構常與ASIC、GPU業務混在一起。
- 論述「故事重不重要」：故事本身不是絕對必要，市場供需才是核心；但了解基本面故事有其價值，可以進可攻退可守，避免純追技術面突破被洗掉；他也提到自己買NVIDIA(2018年)時根本沒看到AI故事，是後來才「歪打正著」名正言順加碼。
- 槓桿使用原則：只在已經賺錢的部位上加槓桿，幾乎不會在虧損部位加碼（除非極少數高度信心個案）；波動放大時會主動降槓桿，理由是心態撐不住、且即使自己扛得住也可能被券商斷頭，槓桿降到低水位或無槓桿時，即使遇到極端崩盤，最差也只是持股不動、領股息過生活。
提到的產業與個股（僅他明確點名）
- Intel：與馬斯克握手，可能協助Tesla Terra Fab晶圓計畫，也在推eMip/eMip-T等封裝技術；他認為對Intel是利多。
- Samsung：同樣可能協助Tesla晶圓計畫，對其偏多看待。
- Tesla（Terra Fab晶圓自建計畫）：認為對Tesla股東是中性甚至偏保留的事件，會拖累毛利、有虧損風險。
- Apple：趁記憶體漲價不跟漲、擴大搶市佔，判斷今年出貨表現會優於同業。
- AMD：CPU概念股之一，原本預期漲幅15-20%，實際漲幅較保守。
- Marvell：提及「前陣子Marvell好像比其他東西都來得強」，屬於他關注的美股強勢股之一。
- Google：其Custom CPU為Axient系列。
- AWS：其Custom CPU為Graviton。
- Microsoft：其Custom CPU為Cobalt。
- 中探針：被市場拿來炒作Pogo Pin/NVIDIA Kyber connector pin題材的個股案例，他明確表示自己手上沒有這檔。
- NVIDIA：提及其下一代架構Kyber會用到大量connector pin。
一句話總結
在臺股全面噴出、美股死貓跳過季線的當下，謝孟恭選擇續抱甚至加碼既有多方部位，並持續緊盯CPU、記憶體與被動元件缺貨題材，同時強調油價才是判斷這波行情是否真的結束的關鍵指標。