EP188 | 相信蜥蜴 — 2021-10-30

本集主要市場話題

臉書正式改名為 Meta（股票代號 MVRS），謝孟恭分析改名的意義與元宇宙佈局。
美股 10 月漲幅為當年最大，謝孟恭談聯準會 Taper／升息預期反覆打臉市場的現象，以及「預測未來沒有意義」的心態。
臺股解盤：大戶資金回流、航運股修正後有人回頭關注、面板與 DDI 進入修正尾聲、網通與工業電腦（IPC）因缺料排序在後而落後反彈、MOSFET 與車用二極體漲價題材股走強。
謝孟恭首次在節目中較完整說明自己的交易方法：核心是先選對標的，其次才是策略；並解釋左側交易（越跌越買）與右側交易（越漲越買，搭配 Trading Stop／MIT 移動停利單）的做法、資金控管（例如單一標的曝險上限 15%、每批 3%）與各自的優缺點。

謝孟恭的觀點與看法

認為「一家公司如果停滯不前，就會被追上」，資本主義社會下沒有永遠壟斷的生意；因此他更看好會持續把獲利再投資（擴大優勢、併購、擴廠）的公司，而非單純把現金分配給股東的公司，這也是他傾向成長股投資人的核心邏輯。
對於主題式 ETF（如元宇宙 ETF）他個人不推薦；他認為只有在題材牽涉範圍極廣、投資人對該產業不熟悉時（例如電動車產業鏈很多 IDM／車廠），買主題 ETF 才比較合理。
認為交易沒有「聖杯」，任何宣稱必勝的方法都不可信；連 13F 報告中的知名大神也都曾大賠過。
強調「選對標的」比「交易技法」更重要：選對標的即使沒有策略也能賺錢，選錯標的再好的技法也只是賠多賠少的差別。
認為基本面分析不應直接等同於「看財報」，財報代表過去，公司對未來的展望（法說會、Guidance、新訂單、催化劑）更重要；尤其臺股供應鏈類股，等財報開出來時行情經常已經走完。美股因為週期較長，比較值得深入細讀財報。
提到自己偏好右側交易（風險鎖得更緊：每次曝險固定在加碼批量、一定會用移動停利帶著獲利離場），但也強調策略沒有絕對好壞，要依標的特性選擇（例如大盤型 ETF 如 0050／SPY／VTI，他認為做右側交易「是個傻子」，應該用左側或定期定額）。

提到的產業與趨勢

元宇宙／VR／AR：臉書改名 Meta，明確宣示全力投入元宇宙（VR、AR、Hologram全息投影）。謝孟恭認為這是臉書從「穩健獲利的社群媒體公司」轉型為「野蠻成長股」，先行者優勢明顯（Oculus 硬體訂價策略類似 Uber/Lyft 補貼搶市占），但不保證會是最終贏家，並以百視達敗給 Netflix 為例說明「先行者不必然是贏家」，投資風險已經提高。
臺股大盤：大戶做多部位回升，台積電維持約 600 元附近支撐指數；謝孟恭認為臺股表現落後美股主要是資金從新興市場流向美股（Taper／升息預期），但不代表臺股不會創新高。
航運股：先前已大幅修正，近期市場傳出有人重新關注，謝孟恭提醒「要搭船自己小心」。
面板／DDI（顯示驅動IC）：漲價概念股修正進入尾聲；他點名聯詠可能已踩到底部；友達、群創雖仍有壞消息但已不像先前那樣重摔，顯示跌勢趨緩。
網通／工業電腦（IPC）：先前因料件小且雜、在供貨排序上落後手機廠等大宗拉貨客戶而「受害缺料」，近期股價已開始回神，他認為股價通常領先營收表現約 3～5 個月。
MOSFET：中國端傳出漲價、五六吋晶圓廠產能吃緊，可能有更多漲價空間；他提醒漲價概念股容易「股價已經反映未來三個月」，追高風險大，不建議亂追。
車用二極體：近期表現強勢。
金融股（QA 回應中）：先買後付（BNPL）衝擊信用卡業務、加密貨幣衝擊換匯等傳統銀行業務；他認為若金融股持續有新佈局（如 Visa/Mastercard 切入 BNPL）較不易被淘汰，固步自封則終將被挑戰。

本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）

NVIDIA：謝孟恭稱「元宇宙相關投資，最保險的一定還是 NVIDIA」，理由是它有 PC 顯卡、電玩顯卡、雲端串流顯卡、伺服器、自駕車等多重業務支撐，就算 VR/AR/元宇宙題材最後證明是假議題，公司仍有其他基本面撐住，屬於相對穩健的元宇宙相關標的。
Meta（原臉書）：謝孟恭表示「我個人是非常看好…Meta 這家公司」，理由是公司把獲利投入 VR/AR/Hologram 等新佈局，展現持續擴大優勢的企圖心（他認為這是好公司該做的事）；但同時提醒「以投資角度來說，現在風險變高了」，若看不懂就不要買，可以用看戲角度看待。

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

聽眾問如何開始看財報、學習主動投資的基本面分析方法：孟恭回應，基本面分析不等於只看財報，臺股供應鏈股去猜財報意義不大（財報開出時行情常已走完），建議優先看法說會與公司對未來的 Guidance／新催化劑；深入拆解財報 CP 值偏低，較適合用在美股這種週期長的標的；ROE 偏高時要注意「均值回歸」風險，金融股不能單看 ROE（因高槓桿特性）。
聽眾分享買 DWAC（SPAC）套牢的經驗：孟恭回應，SPAC 這類公司風險與報酬都極大，核心原則是投入資金要有限、絕不能 all-in，把它當成類似彩票的以小博大工具即可。
聽眾問加密貨幣、先買後付等新科技是否會衝擊金融股：孟恭回應，金融股確實持續受到 BNPL、加密貨幣等新科技挑戰；若金融股持續有新佈局（如切入 BNPL）較能延續競爭力，若固步自封終將被淘汰。
聽眾問若美股進入一兩年的空頭市場，該如何操作（換成 40 型 ETF／改做空／繼續做多但改做波段）：孟恭回應，三個策略都可行。換成 40 型 ETF 相對保險，因為指數成分股會汰弱留強、長期一定會反彈；改做空可行但要注意臺股常「沒券」、美股放空成本（借券利息）高，且做空技術上比做多更難；繼續做多改做波段則要注意過度停損會侵蝕本金，建議把資金拆得比平常更細（更小於原本 3% 一批的規模）。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理。

一句話總結

謝孟恭在臉書更名 Meta 之際，分享他看好 Meta 全力押注元宇宙但風險已提高、認為 NVIDIA 是元宇宙題材中較穩健的標的，並首度在節目中完整拆解自己左側／右側交易的資金控管邏輯。