EP487 | 🍎 — 2024-09-11
本集主要市場話題
- 大盤過去約半個月到一個月處於弱勢盤整、資金緊縮階段，尚未走出明確方向
- Apple iPhone 16 發表會的供應鏈解讀（Wi-Fi 7 全面採用、iPhone 未漲價）
- 降息前景下的消費性復甦題材，帶出車用/特斯拉的重新關注
- 美國總統大選賀錦麗 vs 川普辯論的觀察，及其對資本市場、台灣半導體供應鏈的潛在影響
謝孟恭的觀點與看法
- 目前大盤處於盤整、多做多錯階段，很多人選擇觀望，等待明確方向（不管往上或往下）出現後再進場
- 自己目前持有槓桿多單、沒有空單，設有退場機制：若指數破前低，會認賠約 10%~15%，並開始佈局空單；在那之前傾向續抱、再等一下
- 對升降息的看法（延續先前 Q&A 的說法）：降息剛開始通常會被市場解讀偏負向（擔心是否有東西要爆、需要流動性），但降息後續效應是即使公司獲利沒有持續往上，價格仍會因利率變低而上升；除非後面看到總體經濟或供應鏈端出現實際訂單惡化的證據，否則這個假設不會改變
- 認為技術分析與基本面分析「都有用」，關鍵在於使用的人會不會用，不是方法本身的問題（以身邊一位純靠線圖/波浪理論做股票、勝率很高的朋友為例）
- iPhone 16 發表會：高階款並未如外資報告預期般漲價，這在股票面被他視為「中性偏空」的訊號，因為原本市場預期會漲價、部分模型會因此調整
- Wi-Fi 7 全系列 iPhone 採用（原本市場預期僅 Pro 系列才會用）被他視為供應鏈端「全面 upside」的驚喜，尤其可能利好 PA（功率放大器）、frontend module 供應鏈與代工廠稼動率；但目前消費性類股 sentiment 很差、幾乎沒人討論，他大膽推測未來數週到數月投信或外資會開始注意並反映這件事，但同時明確表示「不敢直接去 call 它什麼時間會發生」
- 隨著降息預期升溫，車用供應鏈開始有個股表現（尚非全面性上修），類似先前日圓轉強帶動工具機類股個股表態的模式；他認為車用類股「差不多可以開始重新去盯」
- 特斯拉方面：認為後續主要看點是 RoboTaxi 進展，明年 S/X 改款影響有限（比較像話題性，非銷售主力），並提到聽聞公司內部氣氛開始好轉、發放獎金數字上升，視為業績可能轉好的間接訊號
- 美國大選辯論：認為賀錦麗表現優於預期（略勝川普），但她在加稅、價格管控等經濟政策上，孟恭認為對資本市場不友善；相對而言認為川普對資本市場較友善（傾向去管制）；但他也指出川普針對台灣晶片產業「搶走美國工作」的說法是「講幹話」，認為不切實際，同時提醒不能排除若川普勝選、為了美國自身利益而讓台灣供應鏈或主權議題被犧牲的可能性；整體他個人比較認同「愛管事、當世界老大」的美國角色，這點上偏向認同賀錦麗路線
提到的產業與趨勢
- Wi-Fi／消費性電子供應鏈：iPhone 16 全系列採用 Wi-Fi 7，可能利好 PA、frontend module 供應鏈及代工廠稼動率，目前市場情緒極差、乏人問津，孟恭預期未來數週至數月會被重新注意到並上修預期（偏正向）
- 3665（逐字稿稱為「茂聯」）：作為類比案例提及——該公司先前推廣自身 AI 線材／訊號線題材時長期沒人理會，後來市場注意到後股價才被一次拉高，孟恭用此例類比 PA 供應鏈未來可能出現類似的「被發現」模式，並非本集對該股的看多看空表態
- 車用供應鏈：隨降息預期升溫，台灣車用供應鏈開始出現個股表現跡象（尚非全面上修），孟恭表示值得重新開始關注
- 特斯拉：主要看點為 RoboTaxi，S/X 改款影響有限；聽聞公司內部氣氛與獎金數字回溫，視為業績可能好轉的間接訊號
- 台灣半導體供應鏈的政治風險：美國大選中川普陣營對台灣科技業「搶走美國工作」的言論，孟恭認為不切實際，但提醒若川普勝選，不能排除台灣供應鏈或主權議題因美國自身利益考量而被犧牲的可能性
提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）
- 晚安小直男問短線交易策略：本週持續被主力嘎、自身資金部位不大、追動能突破操作很辛苦，該怎麼辦。孟恭回應：資金部位不大的人若持續追動能突破會很痛苦，建議偏向「黑K策略」——拉回找支撐、慢慢試探，會比追動能突破舒服；也提到目前整體大盤都不好，幾乎沒聽到誰這陣子績效暴衝，大家可能要稍微忍耐一下
- 林口地方爸爸（觀音媽.com）問戰爭時期的資產配置：請教若台海開戰，資產該如何分配。孟恭回應：資產沒到一定水位就沒有特別分配的必要（除非已規劃移民），CP 值很低；但若資產已達一定規模，可考慮在美國券商放一些錢、開設外商銀行的全球匯款帳戶，確保緊急時能第一時間換匯轉出，且要留意提款額度是否足夠；此外黃金、冷錢包也是可考慮的避險方式
觀點變化（對比先前）
考古回填，觀點演變由綜述階段處理。
一句話總結
在盤整弱勢期續抱多單並設好停損的同時，謝孟恭從 iPhone 16 發表會挖出 Wi-Fi 7 供應鏈的潛在驚喜，也隨降息預期重新關注車用股與特斯拉。