EP58 | Tiktok 獎落誰家 — 2020-08-01

本集主要市場話題

台美股個股表現開始分化(美股羅素2000中小型指數破底,台股中小型股同樣走弱)
川普考慮以行政命令封殺TikTok,並要求字節跳動出售TikTok海外業務,市場討論潛在買家(Microsoft、Facebook、Google)
Garmin(台灣國際航電)遭俄羅斯駭客組織Evil Corp攻擊,對股價的短期與長期影響
財報優於預期但股價反而下跌的現象(以Atlassian為例)
柯達股價短期暴漲事件(因獲美國政府貸款開發新冠肺炎相關藥物成分)
蘋果股票分割(1股拆4股)與台股股票交易制度可能的改革

謝孟恭的觀點與看法

個股表現開始分化的行情,才是考驗主動投資人實力的時候;如果做個股表現一直很差、大盤指數卻一直漲,乾脆改做大盤/ETF比較單純
若自己本金夠大(例如有5000萬到1億開局),不會做任何主動選股,只會單純買ETF,連債、黃金都不會配置,因為資產配置越分散,風險耐受度雖較高,但報酬也會比較低,股票的報酬還是最好的
認為川普要求TikTok出售美國業務這件事帶有「強盜」、中共式的味道
認為若由Microsoft收購TikTok,會把TikTok這個對年輕人來說「酷」的品牌基因毀掉,因為Microsoft給人的是「老人牌」形象,沒有把軟體做得很酷的能力
認為Facebook最有能耐把TikTok對年輕人的酷炫基因傳承下去,但若由Facebook收購,會被質疑更加壟斷(先前收購Instagram已被聽證會點名);若由Amazon或Google收購也都有類似疑慮,綜合各方角度來看,交給Microsoft可能是政府與其他科技巨頭都能接受的三贏結果
認為短線股價漲跌很多時候不需要去找理由,即使財報優於市場預期,股價仍可能大跌(如Atlassian財報優於預期卻大跌近10%),媒體事後才會從財報細節裡(如客戶成長不如預期)找出下跌的解釋
認為科技股在疫情期間上漲,是市場提前反映未來基本面(如同先前美股大跌是提前反映後來才公布的Q2 GDP衰退32.9%),呼籲看盤要往前看,不要用現在的數字去質疑先前的漲勢
對Garmin遇駭客攻擊一事,認為與先前Twitter遇駭的案例類似:消息一出會先無情下殺一波,但很快就無情上軋反彈,那個下殺的當下反而就是短線最低點;認為這類駭客/勒索事件對公司中長線經營與消費者信賴的影響有限,而且此類攻擊會越來越常見、市場會越來越習慣,若殺得夠深反而是很好的介入機會
對柯達這種短期暴漲、看不出明確題材與基本面支撐的「妖股」,認為不適合一般大眾參與,除非有內線消息或別人不知道的資訊,否則不建議去玩這種股票

提到的產業與趨勢

中小型股與大型股表現分化(美股羅素2000指數破底,台股中小型股同樣下滑)
TikTok/字節跳動海外業務出售議題,潛在買家包括Microsoft、Facebook、Google、Amazon
Garmin(台灣國際航電)遭俄羅斯駭客組織Evil Corp入侵IT伺服器與資料庫
鏡頭產業(大立光、玉晶光):自駕車與手機多鏡頭化(單鏡頭轉為三鏡頭)趨勢帶動鏡頭與CIS元件需求增加(QA回應中提及)
柯達轉型:從攝影相關事業轉向藥物成分生產,因獲美國政府貸款開發新冠肺炎相關藥物成分,該公司CEO表示藥品營收占比未來可望拉高到40%
蘋果股票分割(1股拆4股)、特斯拉未來股東會可能討論股票分割、台股可能於年底推出「張」與「股」並行交易的雙軌制

本集出現的具體投資建議（歷史紀錄，非現在立場）

Facebook、Google:謝孟恭認為若TikTok最終真的被出售,中長線來看Facebook和Google是「可以看的」標的,因為它們最有可能藉此讓自家社群產品(Facebook、Instagram、YouTube)重返年輕族群市場;相對地,若由Microsoft收購,他認為短線股價可能有激勵效果,但中長線他不看好,認為Microsoft會把TikTok年輕酷炫的調性毀掉

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

AIDA問大立光:請問大立光技術領先但股價完全停滯,對其未來看法如何?孟恭回應:整體看好鏡頭廠(自駕車與手機多鏡頭趨勢帶動需求增加),但大立光雖技術領先,玉晶光股價卻已上漲,可觀察是否有新競品出現;大立光老闆林恩平對第三、四季展望偏保守,保守老闆講話保守反而容易被市場提前「教訓」,加上投信有結帳壓力、資金會去找短線可漲的標的,賣壓因此存在
股外大問蘋果拆股:聽到蘋果股票要拆分,是要讓大家都買得起嗎?孟恭回應:是,蘋果將以1比4拆分,美國大公司過去也拆過很多次,拆分是為了讓更多人買得起(不拆分股價會像波克夏A股一樣高不可攀);巴菲特刻意不拆分波克夏,是希望篩掉短線投機客、只留長線價值投資人;特斯拉未來股東會也可能討論拆分;他也樂見台股能改成一股一股交易(而非現在整張交易),聽說年底可能推出雙軌制(張與股同時在盤中交易)
漩渦問殖利率存股策略:若一檔股票過去六七年平均殖利率穩定約6%,每年配息金額與年均股價都在正負3塊的水位,長期持有下用這個當買點判斷依據是否可行(下跌就當存股、大幅上漲就考慮加碼或賣出)?孟恭回應:可以,這是一個很完整的策略,有策略是最重要的
臭宅工程師問投資工具/服務:有沒有還沒被推出、但你一直想要的投資相關網路服務或工具?孟恭回應:認為籌碼K的APP做得很好,如果能做成全球版(涵蓋美股等市場)一定會大賣;他自己也曾想過做這樣的綜合平台,但諮詢後發現初步投資至少要花近千萬,加上後續維運成本高,所以暫時沒有繼續做
等待TD開戶完成的人(蔡姬)問0050與006208比較:想做長期定期投資,0050和006208該如何選擇?孟恭回應:兩者追蹤標的相同,006208費用可能較低、價格較便宜好入手,0050目前價格較貴,但兩者長期漲跌幅度差不多,差別只在股價高低與拆分股數不同

觀點變化（對比先前）

考古回填,觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

本集謝孟恭談台美股個股表現開始分化考驗實力、分析TikTok潛在收購方對Facebook/Google中長線更有利、以Garmin遇駭事件說明短線恐慌反而可能是介入機會,並在QA中談大立光展望、ETF選擇與殖利率存股策略。