EP3 |( *・ω・)✄╰ひ╯ — 2020-03-02

本集主要市場話題

• 開場處理錄音品質問題(聲音太小,調整壓縮器設定)。
• Q&A 環節:回覆兩位聽眾提問——一位在強勢股(博智、蒼河)上放空、當沖轉融券後一路加空導致鉅額虧損;另一位詢問交易系統、資金分配、加減碼、風險控管的通則。
• 武漢肺炎後續:義大利單日確診暴增 50%、中國公佈 PMI 採購經理人指數創下比 2008 金融海嘯還低的數字。
• 對「利空鈍化」現象的討論,以貿易戰為例說明市場對已知利空最終會趨於無感。

謝孟恭的觀點與看法

• 針對聽眾放空強勢股慘賠的案例,以布林通道(Bollinger Bands)技術指標解釋:股價貼著軌道上緣噴出代表持續有資金介入推升,不管背後理由是什麼,這種「強勢股」都不該放空——形容這是最直接的逆勢操作,比喻成打格鬥賽應該先挑弱的對手打,而不是一開局就挑最強的打。
• 完整闡述風險控管三大原則:(1) 不要放空強勢股、不要做多弱勢股(並點名批評部分「價值投資」信徒陷入「越跌越覺得便宜」的陷阱,只有真正成功的案例會被拿出來說嘴);(2) 絕對不要借錢/融資操作——不借錢的話最慘就是本金歸零,一旦借錢或放空被軋,虧損可能是無底洞;(3) 資金要分批投入(不論基本面或技術面進場),避免一次全押在「甜」價位卻遇到更甜的價位,導致信心崩潰提早出場。
• 對情報來源的階級提出看法:一般散戶只看新聞跟營收,比較有管道的散戶能拿到券商報告與投行評價,但即便是這些「內部消息」也常常整批看錯(以他朋友圈曾集體看好某二線晶圓代工廠、結果全部「吃土」為例),說明市場食物鏈中沒有人穩贏。
• 對武漢肺炎後續發展的判斷:認為疫情對股市的影響會如同過去的貿易戰、SARS、MERS、H1N1 一樣逐漸「鈍化」——只要確診率、死亡率、疫苗進度等資訊都已被市場消化,新聞會繼續報導但股價影響會趨近於零;提醒現在該關注的重點是實質經濟面(停工復工的實際產能、是否斷鏈)而非疫情數字本身,並點名「復工率」是容易失真的數字(復工不等於滿載生產)。

提到的產業與趨勢

• 半導體/晶圓代工(二線廠):以「法人圈朋友集體看好某二線晶圓代工廠及其子集團,目標價一路喊上去卻全部住套房」為例,說明即使是專業圈內消息也常常整批看錯,屬於風險警示案例,並非投資建議。

提問箱 QA 回應

• 一位聽眾(私訊表示已哭)提問:原本現沖放空強勢股「博智」與「蒼河」,發現被軋後改成隔夜融券,又持續加空(146.5、148 元加空),詢問是否該認賠出場。孟公回應:不要做短線、不要放空強勢股,並以布林通道技術指標解釋強勢股不該逆勢放空的原因;後續兩檔股票確實一路上攻至停牌,他表態希望對方已經回補停損。
• 另一位聽眾提問:認同不要主觀預期市場的觀點,想進一步了解交易系統、資金分配、加減碼、風險控管的具體做法。孟公回應:核心是不逆勢操作、絕不借錢/融資、資金分批進場(不論基本面或技術面),並以股價走勢驗證自己的判斷是否正確,看錯就該承認並調整,而非用「支持某公司理念」自我說服續抱。

觀點變化(對比先前)

• 本集無明顯觀點轉變(延續 EP1、EP2 一貫的「不逆勢操作、嚴控風險、不迷信單一訊號」立場,本集透過聽眾案例進一步具體化為可執行的風控口訣)。

一句話總結

謝孟恭藉由聽眾放空強勢股慘賠的真實案例,具體化「不逆勢操作、不借錢、資金分批」三大風控原則,並提醒武漢肺炎的市場衝擊終將如過往利空一樣鈍化,現階段更該關注實質停工復工狀況而非疫情數字本身。