EP44 | 中共同路人來了 市場該有的健康心態 — 2020-06-13

本集主要市場話題

  • 上一集批評政府三倍券後被網友罵「中共同路人」,藉此討論網路上「政治正確」與言論攻擊文化
  • Zoom封鎖「人道中國」帳號引發的爭議,從市場角度（而非政治角度）拆解這件事對股價的實際影響
  • 抖音（TikTok）在歐美青少年市場的成長趨勢
  • 健保擬對自費醫材設定價格上限的爭議
  • Q&A涵蓋:光收發模組（綠波片/DWDM）產業、汽車材料與車燈股、動態停利技巧、認賠出場心法、房地產稅制、金融業工作前景等

謝孟恭的觀點與看法

  • 不在乎因發表政治看法而收到大量負評與私訊攻擊,認為這是「屁眼太小」的網路現象,不分左右都有,自己會持續講自己的看法
  • 批評「左膠」的邏輯是「減法」(你有什麼、你不該有,例如打倒老闆、打倒權貴),而非一般人做事講求的「加法」(一起把餅做大);認為左膠玩政治正確玩過頭（如角色選角必須符合種族多元性）反而會引發反感
  • 對Zoom事件的核心論點:政治角度上覺得Zoom用審查帳號的方式處理「坐實了外界對它可能替中國政府做事的懷疑」,做法很蠢;但市場角度上,不能因為政治立場就去放空一家公司,要看基本面——Zoom從70幾塊漲到200多塊,用戶數與營收都持續強勢成長,才是股價表現的核心原因
  • 對抖音/TikTok的看法:即使臺灣人不信任中國、覺得抖音智障,但歐美的老外根本不在意資安疑慮,青少年使用時間已快追上YouTube、市佔率持續上升,提醒不能把自己（臺灣人）的主觀想法投射到全世界市場
  • 重申自己一貫「不預測」,做法是跟著市場走,不會像部分市場人士去做方向性的重倉預測（並舉Kyle Bass放空港元、Bill Ackman避險倉位暴賺為例,說明外界常誤解這些人是「全押」某個方向）
  • 對政府干預市場一貫持反對立場:提到過去反對過的平盤下不得放空、漲跌幅限制、張數限制等,認為最好的做法是政府完全不介入,讓市場自然運作
  • 對健保擬設醫材自費上限的看法:反對政府介入限制消費者選擇高階醫材的自由,認為這會導致優質醫材、原廠藥退出台灣市場（如同之前的原廠藥事件）,細節該交由專業（醫生、病友)討論,政府該做的是多聆聽、少介入
  • 對最低薪資也持保留態度,認為設定最低薪資只是提供企業一個參考標準,反而讓一些彈性工時＋非現金給付（如配股）的工作安排更難成立
  • 核心價值觀:偏好小政府,認為健保、油電價、最低薪資都是台灣社會控制/集體主義的例子

提到的產業與趨勢

  • 光通訊/5G基地台相關的DWDM、綠波片（光收發模組）產業:題材已被炒作過(含陶瓷濾波器),謝孟恭建議等營收真正成長再關注
  • 汽車零組件與車燈股:族群通常齊漲齊跌;車燈股中提到「聯家」,因為出貨給特斯拉而有題材,他認為個股要有「夢」/題材,本益比才拉得起來
  • 雲端視訊產業(Zoom):儘管有資安與政治爭議,用戶數與營收持續強勁成長,股價逆勢創高
  • 短影音社群產業(抖音/TikTok):海外(尤其歐美青少年)使用時間快追上YouTube,市佔率持續攀升,有潛力與Facebook、Twitter等社群平台競爭
  • 主動式基金產業:謝孟恭認為主動基金可能因ETF(被動基金)興起而式微,但金融業整體不會消失,會轉型出新的產品玩法
  • 醫療器材/健保產業:政府擬對自費醫材設定價格上限,可能導致優質醫材、原廠藥退出台灣市場

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

  • 安誠問DWDM/綠波片產業:詢問5G基地臺、DWDM、綠波片產業的看法是否為未來趨勢。孟恭回應:這類題材(含陶瓷濾波器)之前都炒作過,建議等營收真正開始成長再關注,題材再漂亮賺不到錢就是廢物。
  • 呼哈哈問汽車材料/車燈股/「東洋大衣」(原文如此):詢問汽車材料、車燈股、以及「東洋大衣」的看法。孟恭回應:這兩隻他比較不熟,但汽車材料類股通常齊漲齊跌;車燈股中他認為「聯家」較受矚目,因為出貨給特斯拉、有題材,沒有題材、沒有「夢」的公司本益比難以拉高。
  • Brianna Alpha問偉創/廣達停利:目前持有偉創和廣達,獲利10-15%,問臺股目前狀況是否該獲利了結。孟恭回應:看個人可承受風險與操作週期,臺股位階目前偏高但不代表不會更高（資金行情）,若手癢可考慮「動態停利」:以前一日收盤價為基準,跌破5%賣出三分之一、8%再賣三分之一、10%全數出清,若股價續創新高則把新高價當成新基準滾動往上調整停利點。
  • Loksa0423問6/12認賠出場:問如何培養認賠出場的決心。孟恭回應:關鍵是不要在市場熱度最高時進場;每個人風險承受度不同,可用「睡不著」作為指標,若因虧損睡不著就該乖乖認賠出場。
  • 可樂小高問本金與本業:問本金存到多少可以專心投資、不必顧本業。孟恭回應:不管本金多寡都應該顧好本業,他自己試過全職交易但覺得那種生活不好過;本金增加後可以減少本業負擔(如不必加班),但不建議放棄本業。
  • 一位聽眾問「豐電」產業與ETF:詢問對「豐電」產業的看法,臺股、美股有無推薦標的或ETF。孟恭回應:他自己不會選擇這個產業,也不推薦標的或ETF,聽眾要自己判斷喜好去選擇。
  • 漂亮的水晶晶問男友貸款買股:男友在銀行貸款買股票,其他老師也在推薦這種手法,問該如何溝通,自己偏好保守理財。孟恭回應:任何槓桿、借錢買股都非常蠢,因為大家只想到獲利放大,沒想到虧損時甚至可能負債,奉勸不要耍這種操作。
  • 打手槍問投資是否越早開始越好。孟恭回應:認同,越早開始能拿去賠的錢越少,而且可以及早培養市場敏銳度、累積收集資訊的能力,是好事。
  • 林亞喬治國王問房地產稅制:建議未來多討論稅制不公,增加持有房地產成本讓地主抱房「手會燙」。孟恭回應:延續上一集立場,重申不是要打壓自住客,而是針對持有多達5棟房子這種等級的人課重稅;一般人不太可能有5棟房子,質疑政府在其他事情上管很多,唯獨房價這塊完全放任不管制,很奇怪。
  • 藍色小菜雞問金融業工作前景:剛從國外研究所畢業,想在臺灣找金融投資相關工作,問主動基金可能式微下還有什麼金融工作值得留意。孟恭回應:金融業一直都會吸引頂尖人才,不會消失,舊產品賣不動就會做出新玩法/新產品,不用太擔心,去做自己想做的事情就好。
  • 卑微的臺灣醫生問健保/醫材天花板:批評健保政策是政策買票、犧牲醫護人員權益,質疑設定自費天花板是否會讓「十字十戶」等醫療顯業者得利。孟恭回應:認同這類業者會因此得利(因為原本要付更多、現在只要付少一點);對健保改革方向的看法是,使用多的人可以付多一點,社福保護對象(老人、特殊病患)仍由國家補助,設定使用量管制也合理,因為健保本質上更接近福利而非保險;細節該交給專業(醫生、病友)討論,他只講核心價值觀——不喜歡政府過度干預市場。

觀點變化（對比先前）

考古回填,觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

謝孟恭藉Zoom封鎖爭議與抖音熱潮,示範如何把政治立場與市場判斷切割開來,並重申反對政府干預市場、健保醫材價格上限的一貫核心價值。