EP600 | 🏕️ — 2025-10-11

本集主要市場話題

開場即談美股崩跌：NASDAQ單日重挫約4.3%（約1100多點），因台股逢連假未開盤，以新加坡摩台指電子盤參考（跌約5.5%），推算台股禮拜一開盤理論位置約-6%多。
觸發原因：中國宣布禁止稀土出口（含量超過0.1%即須申報，形同全面中斷），謝孟恭視為中國對美國的「經濟宣戰」；川普回應將對中國關稅再加100%（換算後對中關稅約150%多），並可能禁止軟體出口（含EDA等），但但書為11月1日才生效，之前仍可談判。
加密貨幣同步發生史上最大爆倉潮，據其參與的朋友說法，即使只開1.2~1.3倍槓桿的人也被掃出去。
Q&A 涵蓋：全職投資與家人關係、心理停損有無標準答案、繼承不熟悉個股（3010、6698）如何處理、看到別人亂買股票卻大賺的心理不平衡、國巨與茂達股價表現、財富增長後的價值觀與花錢觀念調整、A題材/B題材誤判問題、崩盤前的風控心態，以及多則聽眾生日/生活祝福留言。

謝孟恭的觀點與看法

對於這次连假前的恐慌情緒：他認為「連假前才調整部位」的心態不對，部位應該平常就要顧好，不是連假才緊張；提到自己上上個年假時，記憶體部位曾在連續下跌中被洗掉。
觀察到「市場高談闊論股票」「跨界網紅突然都在講股票」是過去經驗中「要出事的前兆」，認為這次確實拖得比想像中久。
他自己近幾個月持續進行「汰弱留強」的調整（逐字稿轉寫為「太陽流強」「太陸流強」「太弱流向」等不同寫法，語意應指同一操作邏輯，但轉寫不一致，照實標注）：手上偏弱、股價轉弱的部位會逐步減碼換成走勢較強的標的，非因基本面或產業前景變差，純粹依股價表現判斷；並提到身邊不少同業也在做類似操作。
提出簡單判斷法：若標的在收假前兩日（禮拜三、禮拜四）走勢是連續紅K（強勢），開盤後續有買盤支撐可能性較高；若收假前已經走弱躺平，開盤後恐怕跌更重、站回也較辛苦，因為追高者已套牢、套牢者傾向持續賣出形成賣壓。
主張槓桿水位要嚴格控管、盡量維持無槓或輕微小槓，理由是唯有如此，遇到重殺急殺時才有資金可以承接；強調「你可能看對方向，但進場時間點不好導致部位卡在高點」的風險。
對於不擅長主動調整部位、或本業繁忙者，建議改用「多元配置」（不同標的、不同資產類別如原物料、債券）達到類似降低波動的效果。
對稀土禁令的判斷：認為稀土本身不算真正稀有（引述馬斯克說法），中國優勢在於開採冶煉願承受汙染、加上多年技術累積；並指出中國稀土占全球比重已從過去外傳的九成多，近年降至約七八成，因為日本（自2010年釣魚台事件後）與美國都已持續降低對中國稀土依賴。
認為這次禁令不會導致「全面性科技/生產停擺」，但可能造成部分材料短缺與漲價（例如EUV/DUV機臺相關化學材料），連帶可能影響市場對聯準會降息路徑的預期，他猜測這才是市場真正擔憂的核心，而非稀土斷供本身。
對於稀土衝擊台灣與美國的影響程度：認為對台灣是「比較偏向第二線」，對美國影響較大（國防工業如隱形戰機、飛彈、雷達用量大）；但他觀察美股軍工股（LMT洛克希德馬丁、Northrop Grumman、波音、通用動力、雷神）當日跌幅都不大，判斷稀土事件目前只是「觸動市場敏感神經」的trigger,不代表軍工供應鏈實質受創。
預期後續市場方向會朝「non-China」（去中化）供應鏈與稀土/能源自主概念發展，提及一位「Andrew的CEO」（逐字稿此處指稱不明確，未給出完整公司/人名，照實標注）曾提到應該「偏執地」讓所有零組件（含被動元件、記憶體等）全面去中化，而非只顧關鍵料件。
對整體通膨判斷：認為AI供應鏈幾乎所有零組件都在漲價（包括原本躺平的ABF、BT材料），預期接下來兩三年可能進入類似通膨循環，但強調這與「AI造假」、「科技停擺」無關，AI需求本身仍然真實。
個股/持倉節奏描述：他手上部位目前多數處於創新高或創新高附近（除少數長期看好但表現不佳、仍願意留著等待的標的），若開盤重挫会先執行停損跟著大盤下殺，再回頭加碼相對強勢的標的；停利原則是看到大黑K才出場，強調沒有絕對數字的標準答案。
對「繼承不熟個股該怎麼處理」的看法：若家人生前未交代規劃，應視為單純淨值而非執著於成本，建議換成自己有把握、看得懂的標的，並接受沉沒成本。
對「看別人亂買卻大賺」的心理不平衡：認為股票有多重因子（基本面、技術面、籌碼面各有高低之分），每個人看到的故事不同，最後都是「用股價改答案」，不需要糾结谁对谁错。
對崩盤前风控心态：不主张清仓空手，理由是清仓后不易买回；主张用比例（部位百分比）去控制槓桿與部位，而非全有全無。
提及國巨、茂達股價表現：茂達被他形容「股性牛皮」，經營層作法也牛皮，最後想要有大動作（傳聞白馬入主）卻也表現不佳（股價噴爛），他認為公司本身體質強，但股價表現需另外看待。

提到的產業與個股（僅他明確點名）

記憶體：他提到自己記憶體部位曾在連假中被洗掉；並在稀土去中化脈絡下提及記憶體也要被納入去中化考量的一環。
稀土及稀土概念股：他觀察到美股稀土概念股在此波直接噴出，但未點名個別股票。
軍工股（美股）：LMT（洛克希德馬丁）、Northrop Grumman、波音、通用動力（General Dynamics）、雷神（RTX），他觀察這些個股當日跌幅都不大。
半導體相關：提到EUV、DUV設備製程可能受稀土供應影響，及先前討論過的三五化合物半導體題材（聽眾提及有朋友跟風操作獲利，他未給出自己是否持有的明確表態）。
國巨、茂達：聽眾提問國巨、茂達近況，謝孟恭回應茂達股價表現不佳（「牛皮」、最終「噴爛」），認為公司體質仍強但股價不理想；未明確表態對國巨的個人看法。
3010、6698：聽眾提到自己繼承這兩檔不熟悉的股票，謝孟恭僅就此案例提供處理原則（建議換成自己看得懂的標的），未評論這兩檔本身的優劣。
無人機：他提到自己此前未研究過無人機題材，但因市場資金已進場而跟著操作，之後再研究是否有相關關鍵零組件或次產業可佈局，未點名具體個股。
加密貨幣：泛指此波爆倉潮，未點名個別幣種或平台。

一句話總結

面對中國禁稀土引爆的全球股災與加密貨幣史上最大爆倉潮，謝孟恭認為這不會造成科技業全面停擺，只會帶來局部缺貨與通膨壓力，他持續奉行汰弱留強、控制槓桿、不清倉不躁進的操作原則，並提醒聽眾市場修正是常態，重點是控管好風險與心態。