EP20 | 財你個鳥富自由 討論騙人的話術 — 2020-04-01

本集主要市場話題

• 新冠疫情下對旅宿業、航空業、旅行社（謝孟恭稱之為「新三大產業」）的衝擊,以及對企業主的防禦性建議
• 政府紓困與貸款優惠措施（經濟部加工出口區/工業區租金減免、台北市市有地租金優惠等）
• 破除三個投資名詞迷思：被動投資、財富自由、懶人投資
• ETF（指數投資）vs 主動式基金、vs 個股（電子股與傳產）的風險比較
• 股票投資與創業/房地產在流動性與風險上的比較

謝孟恭的觀點與看法

• 疫情下旅宿業、航空業、旅行社受傷最重，並認為傷害已從這三個產業擴散到服務業與娛樂產業（以美國為例）
• 肯定台灣防疫成果，但主張應持續密集檢討討論，不要「歌舞昇平」，認為社會不需要「義和團式」互相吹捧
• 建議有在開業當老闆的聽眾採取防禦性措施：降低支出、員工放無薪假（減班休息）、帳上保留現金，因為若疫情惡化到強制關門，沒有現金會很麻煩
• 認為政府紓困貸款是次要選項，自己手上有現金才是最好的
• 主張投資沒有真正「無腦」這回事：不管是主動投資、被動投資或買ETF，都需要動腦、做研究，這一點跟創業一樣需要努力
• 認為大部分投資都是「小賠大賺」的過程，重點在於看錯時是否有能力停損出場、看對時是否有耐性讓獲利持續累積
• 認為經歷過崩盤的投資人（菜雞）會比未經歷過的人更強，因為知道最慘可以慘到什麼程度
• 認為「財富自由」是一個相對且虛幻的概念，會隨著個人消費文化與慾望水漲船高，他個人認為到死之前都不會真正達到財富自由
• 認為「懶人投資」不存在：以台北市統計為例，九成公司三年內倒閉，剩下的九成又會在五年內倒閉（只有1%能活過五年），說明創業比投資更辛苦、更需要動腦
• 認為股票相對創業和房地產「更保險」，主要理由是股票流動性高（買了隨時可以賣掉，只要不是無量股），而創業/房地產退出困難
• 認為能上市上櫃的公司大多有基本條件把關，被雷的機率比朋友揪去開店低很多
• 對於ETF/被動投資：認為若選對標的，被動投資風險相對較小，但選到即將被淘汰的科技股標的一樣有風險，不能真的「放著不管」
• 提及《大賣空》原型人物 Michael Burry 曾警告指數投資/ETF可能是下一個泡沫，謝孟恭表示自己心裡已有看法，但留待未來節目再開一集討論

提到的產業與趨勢

• 旅宿業、航空業、旅行社：疫情下受傷最重的「新三大產業」
• 電子股（台股）：多屬中間財供應商（天線、被動元件、晶圓代工、IC設計、抗噪晶片、麥克風、鋰電池等），需不斷轉型才能持續接單，風險相對較高
• 品牌廠（美股，如Microsoft、Apple、Amazon、Netflix、Disney）：因為做的是品牌生意，可以活得比較久、有轉型與開發新生意的空間
• HTC宏達電：曾是台灣少見的品牌廠，但現在已式微，作為品牌殞落的例子提及
• 傳產：民生用品需求較穩定，更迭速度不像電子業那麼快，風險相對電子股低，但仍有風險
• 寶雅（Polya）：作為傳產股價長期走勢工整、大幅上漲的例子提及（從2012年約30幾塊漲到後來500多塊、目前400多塊），用來說明傳產也能挑到漲幅驚人的標的
• 台積電：作為舉例說明一般人常誤判「跌幅到位可以接」的心理案例（並非謝孟恭本人對台積電的看法或建議）
• ETF／指數投資：VTI、SPY（美股）、0050（台股）作為主流指數化投資工具提及

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

謝孟恭破除「被動投資」「財富自由」「懶人投資」三個常被誤用的迷思名詞，強調不管投資或創業都沒有真正無腦、不動腦的做法。