EP1 |( *・ω・)╰—╯✄ — 2020-02-27

本集主要市場話題

主持人謝孟恭以親身經歷開場:在義大利感冒就醫、返台途中申報症狀與隔離規定的經過。
美股連續下殺(五天內從 29100 點跌到約 26400 點附近),歐洲疫情(義大利)擴散是這波下殺的導火線之一。
技術面討論:長下影線不代表反轉訊號,判斷還是要看後續走勢。
美股下跌成因分析:傾向解讀為 ETF/基金遭大量贖回、經理人被迫賣股的技術性賣壓,而非單純散戶恐慌。
台股外資賣超 2000 多億元,但新台幣仍在升值,判斷外資尚未真正棄守台灣。
中國全面停工對供應鏈、轉單效應、全球消費緊縮的影響討論。

謝孟恭的觀點與看法

長下影線 K 棒不代表打底或反彈訊號,只能代表當天曾經有買盤介入,不能單憑一根 K 棒判斷反轉;回測後會發現長下影線後續續跌、長上影線後續續漲的案例都很多。
本波美股大跌的成因,判斷主因是散戶贖回基金迫使基金經理人賣出對應持股造成的技術性賣壓,而非單純恐慌性拋售。
台股外資賣超但台幣仍升值,判斷若外資真要撤出台灣,新台幣應該貶值而非升值;外資只是市場的一個指標,本土大戶買到外資認錯也很常見。
對武漢肺炎的態度:認為不用過度恐慌(以台灣、中國的致死率數據來看不算太高),但明確點出這波疫情對電子產品需求、在中國設廠台商(尤其鄰近湖北/武漢者)、以及全球消費(以航空業無薪假為例)會造成實質傷害,不能只看轉單效應的樂觀面。
操作建議上明確區分「資產配置/被動投資」與「主動投資」兩種人:前者定期定額不用理會短期漲跌;後者建議觀察均線是否進入空頭排列(週均線<月均線<季均線)作為出場依據,若部位有融資或偏短線操作,趨勢不對就該停損離場,不要死抱等 V 轉。
對是否進場撿便宜,給出通用風控原則:不要借錢炒股、不要一次押入太多資金,分批進場比較保險。
對股市預測保持謙虛態度:股市歷史不會用完全相同方式重演,過度預測(如相信川普選舉行情、美股必破 3 萬點)風險很高,建議見機行事,劇本不對就先收手。

提到的產業與趨勢

電子產業(整體):受中國停工波及,轉單效應可能落空,消費性電子需求恐因全球消費緊縮而走弱。
航空業:引用機師朋友的第一手觀察(班表大量取消、多人放假二十幾天),佐證全球消費緊縮已在發生。
台商供應鏈:對中國設廠、尤其鄰近湖北/武漢的台廠風險示警——即使復工,也可能因單一產線人員染病就整廠停擺,衝擊股價。

觀點變化(對比先前)

本集為目前回填範圍內最早一集,無前一集可比對基準。

一句話總結

謝孟恭以親身經歷武漢肺炎恐慌與返台隔離的過程開場,判斷本波美股重挫主因是基金贖回的技術性賣壓而非全面恐慌,提醒主動投資者留意均線是否轉空、避免借錢與重壓單一部位,並示警中國停工對台廠供應鏈與全球消費的實質衝擊仍未見底。