EP54 | Twitter被駭 永世天國一輝 — 2020-07-18

本集主要市場話題

  • Twitter遭駭客入侵事件(名人帳號被盜發比特幣詐騙推文),以及資本市場對此事件的反應
  • 台股生技新藥股(這集提到的一群一起鎖跌停的個股,謝孟恭稱之為「勇士天國一揮」)的風險與炒作劇本
  • Q&A:ETF選股邏輯、債券投資習慣、基本面vs技術面選股、ECFA到期對經濟的衝擊、特斯拉供應鏈傳聞驗證方法、交易時如何看待成本價

謝孟恭的觀點與看法

  • 對Twitter駭客事件:他習慣用股價反應來判斷一件事是否真的嚴重——事件發生後Twitter盤前一度下跌3-4%,但當天就開低走高、之後也持穩沒有進一步下跌,顯示資本市場認為這是小事,即使社群媒體同溫層上很多人覺得「好可怕好大條」。他認為受害名人們也沒有出現抵制Twitter的動作,而且Twitter出這次資安危機若沒有因此倒掉,反而可能像打了疫苗一樣促使公司強化內控與資安機制,長期未必是壞事。
  • 對生技股(尤其新藥股):認為生技股、特別是新藥股,是散戶投資的「深水區」,危險程度遠高於一般電子股，原因是投資人很難像看電子股一樣只看營收、財報、毛利率去評估，新藥股要懂pipeline、臨床一二三期、解盲、取得藥證、上市銷售等一連串關卡，一般人根本看不懂。他認為即使藥真的做出來、上過知名期刊(如中裕的TNB-355上過NEJM),最後也可能因為賣得不好而讓股價腰斬甚至回到歷史低點,過去浩鼎、基亞、中裕都是這樣的案例。
  • 他強調不是不看好生技產業本身,也不覺得政府或研究人員不該投入,而是提醒一般投資人在資本市場玩這類股票「真的太容易受傷」,並認為每次生技狂潮的劇本都類似:一檔真正做出成績的龍頭股(這次是合一的糖尿病新藥)帶動其他生技股齊漲,但這些股票的營收、財報長期都很差,最後容易迎來劇烈回檔。他反覆強調不要跟股票談戀愛,要看市場(股價)是否買單,而不是自己主觀覺得資料或藥效有多好。
  • 選股方法論:認為選對標的比買賣點重要得多,舉例只要選到台積電、Amazon、Nvidia這類好公司,長期持有基本上都會賺錢,不用太在意買點或市場情緒;技術分析只能是短線上幫忙找買點的輔助工具,不是像「線型上漲就買、長黑棒就賣」那種東西,不建議一般人短進短出頻繁交易,認為選到好標的後長期持有(buy and hold)才是關鍵。
  • 交易心法:建議建立倉位時應該分批投入,不要一次重壓,理由是重壓後若剛好遇到連續下跌會很難承受,分批可以降低「一次骰錯就畢業」的風險；他也提到,理論上最理性的做法是不管成本價、只要長期看好就抱著,但實務上多數人做不到,成本價高低會直接影響持股時的心理壓力與能否撐過修正。
  • 對ECFA及兩岸經濟:認為兩岸經濟要完全脫鉤不現實,批評「政治歸政治、經濟歸經濟」（無論國民黨或民進黨誰講都一樣）是幹話,也批評某些人主張「全部斷絕對中貿易」是不切實際的激進說法；他認為可行的方向是漸進式降低對中國依賴、逐步拓展對其他國家出口，而不是靠喊口號或淪為政治口水。

提到的產業與趨勢

  • 生技新藥股:謝孟恭認為是散戶投資的高風險地帶，難以用一般基本面方法評估。他提到多檔個股：
    • 浩鼎:與翁啟惠相關，過往受傷案例之一
    • 基亞:台股鎖跌停紀錄最多的個股，過往受傷案例之一
    • 中裕(中裕新藥,TNB-355):藥真的開發出來、上過NEJM期刊，但上市銷售不佳，股價最終跌回歷史低點
    • 合一:這次生技狂潮的龍頭股，糖尿病新藥表現亮眼，但尚未經過市場銷售驗證，未來如何謝孟恭表示不知道；本集提到的六檔一起鎖跌停個股中，合一是領頭羊
    • 亞斯康:提到「要出大事了」，暗示情況不佳
    • 北極星:提及為必富網網友討論過的生技股個股之一,未展開評論
  • Twitter/社群媒體資安事件:駭客攻擊事件對股價影響輕微，市場判斷為小事
  • ETF/被動投資:提到0050、006208、00692等追蹤指數或依公司治理評鑑選股的ETF
  • 特斯拉/SpaceX供應鏈傳聞:提到強茂、同致電子(陳泰銘自稱)等台股常見「號稱搭上供應鏈」的傳聞現象，謝孟恭未對個股給出具體評價，只提出驗證方法（看營收是否真的進來，或看股價是否已反映）

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

  • (暱稱未於逐字稿顯示)問ETF選股邏輯:追蹤0050、006208這類指數的ETF,以及依公司治理評鑑選股的00692,長期表現和大盤相比會如何？孟恭回應:公司治理評鑑本身作為評鑑沒有問題，但不代表被選進來的個股就特別會漲，不是他會全盤相信、重壓的標的，還是建議分散投資。
  • 台北肥博問債券投資:平常有沒有投資債券的習慣，是用基金還是直接向銀行購買？孟恭回應:自己沒有投資債券，如果要買，建議用ETF的方式最好。
  • 五星花吹選我好選你問選股邏輯:平常選股是以基本面為主嗎？技術面對你來說的依據是什麼？孟恭回應:絕對以基本面為主，只要選到台積電、Amazon、Nvidia這類好標的並長期持有，基本上都能賺錢，不用管買點或市場情緒；技術分析只能是短線上幫助找買點的輔助工具，不建議短進短出頻繁交易，長期持有好標的才是關鍵。
  • 同一人接著問ECFA:ECFA今年到期，對整體經濟的衝擊看法為何？孟恭回應:若中國不再讓台灣適用ECFA，影響範圍約是台灣對中國六千億的出口部分；他認為兩岸經濟要完全脫鉤不現實，國民黨「政治歸政治、經濟歸經濟」的說法和激進派「全部斷絕對中貿易」的說法都是各自的極端幹話，認為出路應該是漸進式降低對中國依賴、拓展對其他國家的出口。
  • 掰開胡亂田問強茂與特斯拉供應鏈:強茂搭上特斯拉供應鏈，中長期是否適合分批買進？孟恭回應:台股很多號稱搭上供應鏈的多半只是傳聞，要驗證真假還是要看營收是否真的進來，或者看股價是否已經反映（代表有先知提前知道），否則多半只是「唬爛」，並未針對強茂本身給出明確的買賣建議。
  • GSE TCRW 蔡姬問交易時如何看待成本價:如果自己成本價很低甚至是零，用這種心態操作是不是比較好的方法？孟恭回應:成本價變成零的前提是靠股息累積多年才可能發生；成本價高低會直接影響持股時的心理壓力,買在高點的人遇到修正時心理負擔遠大於低成本者；理論上最理性的做法是不管成本價、只要長期看好就持有，但實務上多數人做不到，因此建議建立倉位時要分批投入,不要一次重壓，才能降低單次判斷失誤就大幅虧損的風險。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

謝孟恭以Twitter駭客事件與台股生技新藥股的鎖跌停潮為例，提醒投資人要用股價/市場反應而非自己主觀認定去判斷事情的嚴重性與標的的價值，並在Q&A中強調選對標的長期持有、分批建倉、驗證供應鏈傳聞真偽的重要性。