EP82 | 零股交易 fracking — 2020-10-24

本集主要市場話題

台股下週一（10/26）即將開放零股交易，講解交易規則、低銷成本與資產配置（Portfolio）觀念
台股近期屬於「睡覺盤」，資金在各族群間快速輪動、沒有明顯主流，值得期待的下一波題材是 Wi-Fi 6 網通族群
美股「Surprise MF」系列：Google 反壟斷案、跟誰學（GSX）暴跌、特斯拉財報
水力壓裂（Fracking）與美國能源政策，以及美國總統第二次辯論的個人看法

謝孟恭的觀點與看法

零股交易讓台股終於能做到資產配置（不用因為買一張就把資金全押在單一個股），是一件好事，他樂見更多散戶進場，因為散戶增加會提升市場整體流動性，對市場是好事
交易前一定要先搞懂遊戲規則（例如零股交易與美股複委託的低銷／手續費），輸在「不懂規則」是最不必要、最可惜的虧損；建議手上資金低於40〜50萬（甚至到100萬也嫌不太夠）的人善用零股做配置，單一個股比重最好不要超過兩成
觀察到台股散戶討論偏好中小型飆股、消息面驅動，相對美股社群偏好大型權值股與財報基本面；他認為這是市場結構（台灣多屬中間財供應鏈、須瞎子摸象）造成，不是台灣股民素質問題，不應被酸「散戶很多殺小」
Google 遭美國政府提起反壟斷訴訟（爭議點為付費讓 Apple Safari 內建 Google 搜尋），股價反壟斷消息後不跌反漲；他認為「把產品做得好用」不應等同壟斷原罪，但仍理解需要防止形成排他性競爭手段
對放空機構（如渾水、香櫞）的看法：他很尊敬也愛看這些機構的報告，但認為部份放空手法偏激進，指控理由到後來有時會流於抹黑，放空也不一定每次都能如預期壓低股價（舉 Bill Ackman 放空賀寶芙的例子）
對特斯拉持續維持長期看多立場：認為本季財報數字非常漂亮，供不應求、存貨去化速度極快；長期投資邏輯應看遠期（如2028、2029年）價格想像空間，而非短線股價連日下跌就恐慌
美國總統辯論：認為川普「贏了」，關鍵在於拜登在頁岩油壓裂開採（fracking）議題上前後矛盾（原本反對，為爭取搖擺州賓州選票改口support），被當場打臉；認為目前民調差距正在收斂，川普仍有相當機會獲勝
呼籲理性看待選舉，不要因為立場不同就對他人扣帽子（如罵人「左膠」）或人身攻擊，也自我提醒不要花過多篇幅為特定候選人選邊站，以免留下偏激形象

提到的產業與趨勢

零股交易 / 交易成本：講解低銷（多數券商約20元）、手續費千分之1.425 計算方式，提醒買進成本過高會直接侵蝕勝率
Wi-Fi 6 網通族群：他認為可能是台股下一波強力題材之一，但目前市場資金尚未進場拉抬，未點名具體個股（僅提及「台灣有一些白牌商」，未具名）
中概股 / 線上教育平台 — 跟誰學（GSX）：先前放空機構質疑其獲利真實性，YTD一度上漲逾300%後單日重挫二十幾%，也帶動其他線上教育平台股價下跌
Google（Alphabet）：遭美國政府反壟斷調查，股價事件後不跌反漲，孟恭態度為中性偏觀察（不評論多空）
特斯拉（Tesla）：Q3交付量約13〜14萬台，全年須達成50萬台出貨目標、Q4須衝到17〜18萬台（QoQ需成長逾30%），孟恭認為挑戰性高但期待達成；馬斯克表態未來會推出約2.5萬美元的車款並全系降價；孟恭長期看多，理由是特斯拉供不應求、存貨去化快
Spotify：孟恭在先前節目已設定220〜230美元為觀察點（若持續跌破不回就不再加碼），但近期股價不跌反而大漲
美國能源政策 / 頁岩油壓裂（Fracking）：介紹fracking技術原理（垂直鑽井轉水平、高壓灌注水+化學物質+沙、抽水留沙形成縫隙抽油氣），並提及美國自2019年起再度成為石油淨出口國

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

Jerry Fu12321問：不看價位、持續定期定額投資指數的心態是否有問題。孟恭回應：若是長期看好大盤、做指數化投資，不看短期高低點持續定期投入是正確策略；並以台積電2018年時「280元被市場普遍視為高點」、事後卻漲到450元為例，說明市場高低點難以事前判斷，重點在遇到大修正時能否加碼投入更多資金
5星之呼吸問：日本東寶（9602.JP）因電影《鬼滅之刃》票房熱賣帶動股價飆漲，電影是否也能影響股價。孟恭回應：這種「電影熱賣、股價提前反映」的操作如果重複太多次，市場會提前 price in（如蘋果發表會前先漲、當天反跌的例子），無法每次都奏效；要靠這類方式賺錢需要掌握資訊不對等、提前知道題材再佈局

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理。

一句話總結

本集主軸是解說台股即將開跑的零股交易規則與資產配置觀念，並藉由 Google 反壟斷、跟誰學暴跌、特斯拉財報等一連串美股「Surprise」案例，提醒投資人市場本質難以預期、務必先弄懂規則再進場。