EP78 | 原神薩爾達 斷掉的柳樹 — 2020-10-10
本集主要市場話題
- 從《原神》抄襲《薩爾達》的爭議，延伸談「不要輕易被輿論/主流言論帶著走」的投資判斷原則。
- 美國副總統辯論（Pence vs Harris）與大選結果對美股的可能影響。
- 台幣兌美元強升（「柳樹」線圖梗），對民生購買力與金融股（尤其壽險）的影響。
- 台股現況：第四季屬「垃圾盤」，末升段難贏指數，中小型股多在修正中，需等 iPhone 新機與 5G 供應鏈題材。
- AMD、Intel 獲准恢復對中國出貨（CPU），與台積電的間接關聯。
- QA 環節首次專門回顧海外聽眾留言（美國、加拿大、日本、英國等）。
謝孟恭的觀點與看法
- 不要因為網路輿論一面倒（例如罵《原神》抄襲要抵制）就跟著做市場判斷，主流言論在市場上通常不是正確方向，少數人才能持續賺錢；並以先前很多人喊「抵制 Zoom」結果 Zoom 營收/用戶暴增、放空的人反而慘賠為例。
- 美國大選：認為 Pence 在副總統辯論表現優於 Harris；但強調「沒有誰做事情是一定做對的」，川普防疫偏慢但邊境對中國斷航的判斷精準；不論最後川普或拜登當選，美股仍是可長期持有的市場，不必因選舉結果情緒性撤資；若拜登上任，加稅會衝擊企業獲利、股市可能修正，但修正後仍會續漲，屆時可調整方向去看中概股、環保類股。
- 台幣強升對一般民眾是好事（購買力上升），自己一兩個月前就開始持續換美元，因為原本美元資產配置就較多。
- 對金融股（尤其金控裡有壽險的）持保留態度：台幣升值使壽險業大量美元資產出現匯損，避險有成本；加上全球零利率環境壓縮銀行利差獲利，認為金融股未必還能像過去一樣是穩健配息標的；重申自己先前多次在節目和 QA 中提醒「避開金融股」的原因就在這裡。
- 台股現況評為「垃圾盤」：在漲勢末段很難打贏指數，目前只有 ETF（如 0050）與台積電表現強勢，多數中小型股在修正；第四季缺乏題材，機會可能要等明年第一、二季，或等下週 iPhone 新機發表帶動 5G 換機潮，讓吃中國訂單的供應鏈受惠。
- 投資操作原則：沒有人能精準抓到進場高低點，重壓單一部位心理壓力大、風險高，應採分批投入以平滑成本；不要因為聽了某人講法就照單全收，要培養自己的判斷力。
- 對兩岸關係：認為台灣處境困難、非短期能解決，最終會取決於世界大勢演變而非單一政治人物的決定；不喜歡偏激、肅殺的意識形態對立氣氛。
提到的產業與趨勢
- 中國手遊產業：指出熱門手遊多數（八九成以上）有中資背景，中國在手遊行銷（尤其鎖定日系宅男圈、日本聲優元素）操作上非常成熟，並提到《原神》上市後創下銷量紀錄，任天堂雖被指抄襲但並未提告，因兩款遊戲玩法差異大、不構成威脅。
- 金融股／壽險族群：因台幣升值面臨匯損疑慮、加上零利率環境壓縮利差，孟恭認為現階段不是理想標的（僅為產業觀點，未點名個股）。
- 台股中小型股：多數處於修正中，僅 ETF 與台積電相對抗跌。
- 5G／iPhone 供應鏈：認為若 iPhone 的 5G 銷售反應好，中國白牌廠商會跟進，帶動台灣供應鏈吃到中國訂單的機會，點名關注的公司包括：聯發科（提及近期營收轉佳，但認為可能是廠商搶在美國禁令生效前拉貨的短期現象，尚不代表全面復活，因禁令仍在）、立機（出貨 Wi-Fi 6 晶片給中國客戶）、宏傑科（立機的代工廠）、中磊、啟基（可能承接中國白牌 Wi-Fi router 訂單）。（以上名稱依逐字稿原文轉寫，未另行查證比對正式股票名稱）
- 半導體出口管制：AMD、Intel 已獲准恢復對中國出貨 CPU（手機、通訊相關則仍受限），孟恭推論因 AMD 晶片由台積電代工，AMD 恢復出貨等同台積電間接受惠於這波開放。
- 車燈副廠零組件產業：因原廠車廠（如 Mercedes）開始對副廠車燈提告抄襲設計，該產業面臨訴訟利空，孟恭提到「TVC」、「地寶」股價表現都不如以往（名稱依逐字稿原文轉寫）。
- 美股稅制：台灣投資人買美股沒有資本利得稅，但股利需被扣 30% 稅；因美股普遍配息率低，30% 稅感受不明顯，相對台股高配息（8%~10%）被扣 30% 痛感更重，整體而言台灣人投資美股在稅制上算相對有利。
提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）
- 澳洲聽眾問：8 月進場買在相對高點、目前套牢該怎麼辦。孟恭回應：這一週美股表現強，除非重壓當時（8 月底 9 月初）漲最兇、現在也跌最兇的特斯拉、Apple，否則應該已經回本。
- 加拿大聽眾 Jackie Ho 問：加拿大股市值不值得投資，還是該直接開美股券商投資美股。孟恭回應：加拿大確實有可投資標的（例如提及 Shopify 為加拿大公司），但既然台灣人都能投資美股了，加拿大離美國更近，投資美股應該對他來說更輕鬆，建議投資美國市場。
- 日本聽眾三井壽問：手上有部分日幣想匯回台灣操作，看著 Fastly 與 Cloudflare 表現不錯，該如何取捨進場時機？有沒有推薦可線上開美金帳戶的美股券商。孟恭回應：推薦 CS（Charles Schwab）、FT（First Trade）、TD 等可線上開美金帳戶的平台；不用擔心「錯過好時機」，因為沒有人能精準猜對高低點，關鍵是分批投入以平滑成本；並提及自己也持有不少 Fastly 和 Cloudflare（屬個人持股分享）。
- 美國聽眾 Jimmy Woo 分享：3 月重壓某標的、6 月聽老婆建議賣出三分之二後股價續噴、後來聽節目觀念補回部位；目前台股部位已全數轉往美股，唯獨「地寶」套牢近半，问是否該續抱。孟恭回應：車燈副廠（如「TVC」、「地寶」）目前面臨原廠指控抄襲車燈設計的訴訟利空，股價表現不如以往；若已經投資很久、可能也沒差，可以考慮繼續持有。
- 美國聽眾 Jeff 問：在台灣開戶投資美股，是否也像美股那樣有分 Long/Short Term Capital Gain 的資本利得稅？孟恭回應：台灣投資美股沒有資本利得稅，只有股利需扣 30% 稅，但因美股配息率普遍低，實際痛感不大，相對台股高配息模式而言，投資美股在稅制上算是「得天獨厚」。
觀點變化（對比先前）
考古回填，觀點演變由綜述階段處理。
一句話總結
謝孟恭以《原神》抄襲爭議與美國大選為引，重申「不要被輿論牽著走、要靠自己判斷、分批投入」的投資原則，並指出台股進入第四季垃圾盤、需等 iPhone 5G 供應鏈題材，同時因台幣升值持續看淡金融股尤其壽險族群。