EP41 | 美國暴動 生技股 — 2020-06-03

本集主要市場話題

  • 節目廣告效果與「話題性」股票現象：幫樂天、玉山（復華證券）打廣告後,相關股價出現連續上漲,引發聽眾戲稱他是「做手」
  • 生技股（含新藥股、疫苗股）的評價邏輯與風險提醒
  • 美國喬治·佛洛伊德（George Floyd）事件引發的示威與暴動：事件本質、警方統計數據、對美股與美國選情的影響
  • Q&A：歐元基金、謝金河是否為反指標、進場支撐/壓力位、金融股（永豐金）、技術指標保證獲利話術、5G與ETF、REITs

謝孟恭的觀點與看法

  • Podcast無法打入主流,YouTube仍是主流影音平台,因為Podcast無法呈現開箱、大胃王吃播等娛樂性內容
  • 對於幫樂天、玉山打廣告後股價連續上漲一事,他維持「神秘感」不否認也不承認,但提醒聽眾「話題性」內容要特別小心,不要跟風上車
  • 生技股（尤其新藥股）評價機制複雜（需經一二三期臨床、解盲事件),且資訊不透明,比電子股更難查證基本面,屬於「水深」的類股,一般投資人難以操作;過去每隔幾年生醫股就會炒作一次,上去猛、下來也猛
  • George Floyd事件本身是一齣悲劇,警察應被懲罰,三級謀殺罪的起訴他認為合理;但他也認為根據Minneapolis警方統計數據(黑人涉及non-fatal shooting達85%、涉及殺人/強姦/搶劫等重罪達69%,警員遭槍擊案中約四成兇手為黑人),部分警察的過度反應可能源自數據帶來的自我保護心理,不能全部歸為種族主義
  • 認為這次暴動本身對美股影響有限,但後續效應（川普可能藉機對中國採取更強硬手段以拉抬民調/選情,即「中共同路人之術」）才是真正該關注的衝擊點
  • 認為原本和平示威可能對民主黨選情有利,但演變成暴動（如CNN總部被燒）後,反而讓「restore law and order」訴求對川普與共和黨有利,沉默的多數可能因此出來投給川普
  • 批評進步派/自由派慣用政治正確壓縮他人言論空間、強迫表態,認為這種激進做法反而把中間派越推越遠,也是川普能在逆風中選贏的原因之一
  • 對「用AI警察來避免種族歧視」的說法不以為然,認為若用歷史數據訓練AI,黑人涉案比例高會導致AI對黑人執法反而更嚴格
  • 進場選擇不喜歡「預判」式的支撐/壓力位說法(如媒體常見找半年線不撐找一年線、再找十年線的套路),認為進場應盡量靠近均線、乖離不要太大會比較安全
  • 對於宣稱「這樣操作一定贏」的技術指標話術抱持懷疑,認為都可自行拿台灣50線圖回測驗證,若真的必勝,全球對沖基金早就一窩蜂這樣做了
  • 一直不太喜歡買金融股,尤其認為未來若進入負利率環境,銀行獲利可能受衝擊,「過去適合存股不代表未來仍適合」
  • 對電信股看法保守,認為業者競爭激烈、資費被殺,加上5G標金過高難以賺回,雖然過去是不錯的存股標的,但未來很難再看好,除非出現大轉折
  • 認為現在才要佈局5G基建端已經偏慢,因為股價已反應基地台、PCB、CCL等營收上升的事實;但5G應用端（如蘋果5G手機大賣或周邊應用）或許還有機會;ETF不能無腦買,要注意成分股與費用
  • 對REITs的提醒：REITs本質類似房東收租金的封閉式共同基金,很多人誤以為配息穩定可比照債券配置,但實際上REITs價格會跟大盤一起劇烈震盪,並非穩定資產

提到的產業與趨勢

  • 生技股/新藥股（含疫苗股）：討論評價邏輯（分期臨床、解盲）與資訊不透明的風險,提到過去炒作過的生醫股歷史案例「耗頂」「基亞」「中宇」（皆為他口中歷史上暴起暴落的生醫股例子,非本集當下推薦標的）
  • 5G產業：基建端（基地台、PCB、CCL等）認為已反應完畢、進場偏慢;應用端（蘋果5G手機、周邊應用）或有機會;元大證券5G ETF（QA提問中提及,他提醒需檢視成分股與費用）
  • 金融股（QA提問提到永豐金）：他個人一直選擇避開
  • 電信產業：競爭激烈、資費被殺、5G標金過高,未來展望保守
  • REITs（不動產投資信託）：提醒其價格會跟大盤一起震盪,非穩定資產
  • 玉山銀行／復華證券（玉山旗下）：本集贊助/廣告合作對象,廣告播出後股價連續上漲,屬廣告話題效應,非投資建議
  • 元大證券、樂天：於廣告效應脈絡中被提及

提問箱 QA 回應（僅列與市場/產業/個股相關的提問）

  • 蔡奇問歐元計價基金：如果歐盟真的垮了、歐元下市,手上的歐元計價基金怎麼辦？孟恭回應：想太多了,歐元不會這麼快下市,目前歐元仍維持強勢,只要做好功課不用擔心這種世界毀滅式的問題。
  • 匿名網友問謝金河是否為市場反指標：投資版鄉民說謝金河是反指標,怎麼看？孟恭回應：謝金河、谷悅涵都不是反指標,真正的反指標本身也是一種有參考價值的指標,但他們其實是準與不準各半、50-50,根本沒有參考價值,談不上是指標。
  • 匿名網友（暱稱含「謝主委優質好節目」）問進場點該挑支撐位還是壓力區：做股票半年還在水下,常常一進場就停損,該怎麼挑進場點？孟恭回應：進場應盡量靠近均線（平均成本）,乖離不要太大比較安全;支撐/壓力屬於「預判」性質的說法,他一向不喜歡這種找線硬拗支撐的做法（如媒體常見半年線不撐找一年線、再找十年線),除非自己回測出有效方法,否則支撐這種說法看看就好。
  • 壓力豪大gogo問永豐金等金融股的看法：孟恭回應：他自己一直不太喜歡買金融股,選擇避開,尤其未來若進入負利率環境,銀行獲利可能受衝擊;過去適合存股不代表未來仍適合。
  • 股市太極問主委對樂活大叔提出的K值操作法（1050K買、K大於80M賣）有沒有缺點：孟恭回應：市場上任何宣稱「這樣操作一定贏」的說法都是騙子話術,可自行拿台灣50線圖回測20買80賣（記得算入手續費)驗證績效,如果真的這麼好賺,全世界的對沖基金早就一窩蜂這樣做了。
  • Richard8638問5G未來發展、元大證券5G ETF值得開始佈局嗎：孟恭回應：現在才進場基建端（基地台、PCB、CCL等)已經偏慢,因為去年市場還在嘲笑5G時,基地台數量、PCB要求、CCL用量等營收其實已經真的起來,股價已經反應得差不多;應用端（如蘋果5G手機大賣或周邊應用)或許還有機會;ETF不能無腦買,還是要看清成分股和費用。
  • 匿名網友問Ritz（REITs）的看法：孟恭回應：REITs本質類似當房東收租金的封閉式共同基金,不同產業有不同REITs（甚至有大麻REITs);很多人誤以為REITs收益穩定、可當債券般配置,但實際上REITs價格會跟大盤一起劇烈震盪,並非穩定資產。

觀點變化（對比先前）

考古回填，觀點演變由綜述階段處理

一句話總結

本集謝孟恭以「話題性」廣告效應與生技股評價邏輯提醒聽眾避免追高,並藉美國喬治·佛洛伊德事件暴動分析其對美股影響有限但對選情衝擊深遠,QA則涵蓋金融股、5G、REITs等投資觀念釐清。