總經與大盤

目前立場(最後更新:2026-07-08,EP677)

中性偏多、見招拆招。加權指數仍在「右上角」,他不認為行情要在短期內結束——近期中小型股劇烈震盪、部分跌破季線,他判斷主因是類似韓股的「劇烈降槓行為」與新一代過度槓桿(5–6 倍)的殺盤,而非出現夠大的基本面壞消息。只要市場仍有強勢主流族群可做就不到非常悲觀;若哪天完全找不到主流才要警覺系統性風險。對熊市不做預言、只做心理準備。今年上半年大盤約 +50%(遠超他期待的年 8–12%),提醒知足。

整體弧線(一年回顧)

2025 下半年他長期糾結「等不到大回檔加槓桿」而滿倉、常自認落後(EP581–589);8 月抓到一次「完美」回檔轉倉(EP585–586)。9–12 月大盤廣度持續惡化,他把水位一路降到「四五年最低」(EP608–609),操作從「汰弱留強」轉向「低買錯殺股」(EP612–617)。2026 年 1 月台股脫鉤狂噴、他生涯最誇張的一月(EP630),卻反覆示警「廣度極窄、靠記憶體撐指數」;3 月伊朗戰爭引爆深 V(EP641);4 月金管會投信鬆綁點燃台積電行情、單月噴 6000 點(EP655–656)。5–7 月大盤噴到 4.8 萬多、經歷數波「降槓/再平衡」洗盤,他多次判斷是「創新高後休息」的健康出清而非趨勢反轉,並率先進場。全年他的槓桿與部位管理明顯趨保守(4 月關稅崩盤+兒子出生後降槓桿至 1.1–1.3 倍),自我定位從「高風險玩家」改口「相對保守派」。

觀點時間軸