機器人

目前立場(最後更新:2026-07-04,EP676)

長線看好、但刻意保持觀望不重壓。他認為人形機器人成功機率很高、正成市場共識(類比電動車取代燃油車),特斯拉 Optimus 的端到端純視覺方案是目前市場最強,但整體仍在「幼年期」、真正放量要三到五年。他的操作紅線一貫:偏好半年到一兩年內能看到營收放量的標的,不願為「打高空、講屁話」的遠期本夢比重壓;台股缺純度高的機器人股、多屬「想像力驅動」,他寧可分散布局關鍵零組件(含一檔做諧波減速器的日股)與少數品牌,不重壓單一標的。若哪天機器人成為市場主軸(而非可看到數字的產業),他反而會轉為擔心大盤過熱。特斯拉本身是他長期「信仰股」(押注馬斯克),但他把 Optimus 視為看好特斯拉的長線理由之一,而非短線交易題材。

觀點時間軸

• 2026-07-04 EP676:以工具機類股切入機器人題材、營收佔比不到 5% 卻股價噴出(PE Rating 上修)作為歷史案例。
• 2026-06-20 EP672:很早因特斯拉 Optimus 出貨上升而佈局,含買一檔做諧波減速器的日股(未指名);趨勢型題材不該用財報驗證、會先在「半夢半醒」炒作;部分工業零組件廠已現低個位數機器人營收佔比、仍萌芽;偏好半年到一年內能看到營收放量的標的。
• 2026-06-10 EP669:身邊朋友對機器人前景很看好,但認為速度要等三到五年;只要市場主軸還沒轉向「短期難有數字」的機器人/衛星,盤勢仍算中性,若機器人變主軸他會轉為擔心。
• 2026-05-27 EP665:台股機器人類股噴出,他表示若非滿手處置股也會想介入,能接受「今年營收佔 2%、明年 10%」的高成長估值邏輯。
• 2026-03-04 EP641:特斯拉端到端純視覺方案目前市場最強;中國機器人技術強但受 non-China 供應鏈政策限制、對特斯拉業務影響有限。
• 2026-02-04 EP633:對機器人、自駕這類「很宏觀」題材不願多談,認為是「打高空講屁話」,投資要半年到一兩年看得到營收才實際。
• 2026-01-31 EP632:態度轉變——因特斯拉電話會議停產 Model S/X 轉 Optimus 產能、開出約 20:1 大 CAPEX,機器人「跑進防守圈」開始認真觀察;但隔天看台股機器人概念股(雅光、羅森、索羅門、彩玉)與日本 Harmonic Drive「沒什麼在動」,判斷可能市場 lag 或不買單;台股缺純度高機器人股、偏「想像力驅動」。
• 2025-12-20 EP620:研究 Lemonade 用 Tesla 資料做保險 AI 化(明確聲明未持股)。
• 2025-11-22 EP612:Tesla 交車資料已不重要,重點轉 Optimus 能否準時放量及 Robotaxi 進度。
• 2025-11-15 EP610:人形機器人成功機率很高、漸成共識,類比電動車取代燃油車;不確定贏家是 Tesla 或中國廠,自己分散布局關鍵零組件與少數品牌、不重壓。
• 2025-10-25 EP604:Tesla Optimus 量產進度未達先前預告(miss)。
• 2025-10-08 EP599:擔心日本斜坡減速器龍頭被中國破壞式競爭壓垮;手上機器人部位很少,偏好能即刻放量題材而非遠期本夢比。
• 2025-09-27 EP596:台股機器人類股吸引力不如其他題材故較少著墨,但長線持有 Tesla(部位頗大,看好 RoboTaxi 與 Optimus)及日股 Harmonic Drive Systems(近期表現不佳仍持有)。
• 2025-09-17 EP593:旅館房務員等勞力密集工作若能被機器人(Optimus)取代或許帶來產業轉機。
• 2025-08-09 EP582:Tesla Dojo 團隊傳裁撤;馬斯克想把 Dojo 3 與 AI6 整合成同一顆晶片,他認為技術上很難做到、可能就是行不通而喊停。
• 2025-07-26 EP578:Optimus 進入第三代、公司評價很好、可能成最大產品線,但現階段是「較遠的東西」;點名林百里保留、郭台銘與馬斯克黃仁勳看好;若投資機器人題材、已持有 NVIDIA(大腦)則 Tesla 幾乎必須持有。
• 2020-02-29 EP2:自陳持有 Tesla(200 多元起佈局,依個人臉書更新曾漲到 800~900 元),本集因漲多而減碼;將特斯拉定位為「發展自動駕駛的軟體公司」而非傳統車廠,認為其資料量與銷量業界最前面,長線仍看好,但短期內因漲勢過快、操作原則轉為「動作要快」而先行減碼觀望。